Triple pago para la ciencia de las crisis bancarias
¿Es esto una señal de ansiedad sobre el futuro inmediato? El Premio Bancario 2022 en honor a Alfred Nobel ha sido otorgado a Ben Bernanke, Douglas Diamond y Philip Dibwig, tres especialistas en crisis financieras, más concretamente en el papel clave que juega la fragilidad bancaria en la gravedad de estas crisis.
Ben Bernanke es mejor conocido por ser presidente de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) de 2006 a 2014, cuando tuvo que capear la crisis hipotecaria (2007-2008) «rescatando» a los bancos estadounidenses a través de una avalancha de rescates de valores y bonos. casos famosos» flexibilización cuantitativa (Quantitative Easing), la multiplicación por cinco de la hoja de balance de la Fed a $ 4 billones. Pero no es por esa «explotación» -controvertida hoy porque se sospecha de su existencia- «Conduce al actual sobrecalentamiento e inflación»Como señala Jean-Michel Nauleau, ex miembro de la Autorité des marchés Financiers, el economista es honrado, pero por su investigación sobre la historia de la crisis de 1929.
«Los bancos son el contrato»
Ya ha demostrado que el principal medio de propagación de la crisis en la economía real (quiebra, desempleo y Gran Depresión) después del “crash” financiero inicial en octubre fue la cadena de cierres bancarios destruidos por el crack de Wall Street. De hecho, Augustin Lander, profesor de finanzas en HEC, explica: “Los bancos son los nodos en los que se confronta la información sobre los agentes económicos, las personas y las empresas, si desaparecen, esta información no estará disponible y la economía no funcionará una vez que se restablezca la confianza”. Esta oferta del académico Ben Bernanke, profesor en Stanford, Nueva York y Princeton, convenció al gobernador del Banco Central, Ben Bernanke, de que era necesario, para frenar la crisis hipotecaria, que reconociera en su país. Diario Habiendo minimizado inicialmente el impacto, «rescatar a los bancos», sea cual sea el costo, el impacto de la quiebra de Lehman Brothers el 15 de septiembre de 2008 lo confirmó por completo.
Para David Thesmar, profesor de finanzas en el Instituto Tecnológico de Massachusetts, Douglas Diamond y Philip Dipvig son ellos mismos teóricos «puros», uno en la Universidad de Chicago, el otro en St. Louis. Son premiados por un artículo que los economistas califican de “esencial” o “imprescindible”, publicado en… 1983 en Revista de Economía PolíticaY el » Banca, Seguro de Depósitos y Gestión de Liquidez ». Este artículo ya abrió una larga lista de investigaciones y publicaciones de muchos de sus colegas sobre la fragilidad del sistema bancario y sus remedios. Pues los economistas han demostrado, cuando apenas ha comenzado el fuego latente del dinero de la economía, que los bancos tienen una debilidad intrínseca, incluida en la naturaleza de su actividad: sus obligaciones (los depósitos que han captado de los ahorradores) son de corta duración – los ahorradores pueden retirarlos a la primera señal de pérdida de confianza, mientras que sus activos (inversiones e inversiones en valores corporativos o gubernamentales) son a largo plazo.
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