Argentina ordena al sector público renunciar a sus obligaciones en dólares en una modificación de deuda

Un decreto presidencial publicado en el Diario Oficial de Argentina indica que los organismos del sector público deberán vender o subastar cinco bonos nacionales en dólares con vencimiento entre 2029 y 2041, y canjear seis bonos extranjeros en dólares por deuda en pesos.

Este decreto formaliza los planes anunciados a principios de esta semana, que provocaron una caída en el valor de los bonos soberanos argentinos. Esos ya tienen deudas problemáticas después de un noveno incumplimiento y una importante reestructuración de la deuda en 2020.

Los precios de los bonos soberanos continuaron cayendo el jueves, y algunos de los bonos afectados perdieron hasta un 5% en valor. Algunos analistas advirtieron que las medidas pueden generar ganancias a corto plazo para el gobierno, pero significan pérdidas para los organismos públicos a largo plazo.

“Este trueque es como barrer la basura debajo de la alfombra”, dijo el economista Martín Redrado, exdirector del banco central, en comentarios televisados.

Argentina, que sufre desde hace tiempo crisis de deuda y se beneficia de un programa de 44.000 millones de dólares del Fondo Monetario Internacional (FMI), lucha por salvar las arcas del Estado, que se han visto afectadas por una sequía que ha repercutido en las ventas de cereales y un aumento de los precios globales.

El gobierno dijo que su objetivo es reducir las fluctuaciones del tipo de cambio, que han visto ampliada una gran brecha entre el tipo de cambio oficial peso-dólar y los mercados paralelos de divisas, y absorber el superávit del peso que exacerba la inflación.

“Estas medidas permitirán obtener una mayor cantidad de herramientas para estabilizar los mercados en caso de ser necesario, absorber potenciales excedentes de caja y seguir combatiendo la inflación”, dijo el gobierno en el decreto.

El FMI dijo que estaba evaluando las medidas, y advirtió que si bien se necesita una «gestión prudente de la deuda», no debe hacerse de una manera que «incremente las vulnerabilidades futuras».

Las entidades del sector público deberán vender bonos en dólares nacionales e intercambiar bonos en dólares extranjeros con vencimiento entre 2029 y 2046 por deuda pagadera en pesos emitida por el Tesoro.

El nuevo bono tendrá un vencimiento de 13 años y estará denominado en dólares pero será pagadero en pesos.

Devengará intereses sobre el capital ajustado por inflación a una tasa del 3%, o sobre el capital denominado en dólares estadounidenses convertidos a pesos al tipo de cambio vigente inmediatamente antes de la fecha de pago, más un cupón del 3% anual.

Algunos analistas criticaron la medida y señalaron que dañaría el Fondo de Garantía de Viabilidad del Sistema de Pensiones (FGS), pero las autoridades han tratado de abordar estas preocupaciones.

Un funcionario de la Secretaría de Economía, que pidió no ser identificado, dijo que el gobierno federal recibirá el 30% de las ganancias de la venta de bonos de ley local además de los nuevos bonos a cambio de deuda de ley extranjera que se ajustará. dependiendo de la inflación y la depreciación de la moneda. .

«(Esto) le da a FGS mayor estabilidad y seguridad, ya que no es un bono volátil», dijo el funcionario, y agregó que el nuevo instrumento de deuda previsto era un «bono a plazo. De bajo riesgo, ya que tiene una probabilidad muy baja de incumplimiento». ”